La tokenisation s’impose peu à peu dans la finance traditionnelle. Dernier exemple en date, DBS, première banque de Singapour en termes d’actifs, qui déploie de nouveaux produits financiers directement sur Ethereum. Une initiative qui confirme l’accélération des banques asiatiques vers les actifs numériques et l’intégration progressive des cryptos dans les portefeuilles institutionnels.
Des produits financiers rendus plus accessibles
DBS a annoncé le lancement de notes structurées tokenisées sur la blockchain Ethereum, destinées aux investisseurs accrédités et institutionnels. Ces instruments financiers, habituellement réservés à une clientèle disposant d’un capital d’entrée de 100 000 dollars, sont désormais proposés en coupures de 1 000 dollars. Selon la banque, cette réduction permet de rendre ces titres « plus flexibles, négociables et plus simples à gérer dans un portefeuille ». Les notes structurées, par nature complexes et peu liquides, deviennent ainsi plus accessibles grâce à la tokenisation.
La banque singapourienne précise que ces produits seront distribués via des plateformes d’investissement numériques agréées dans le pays, parmi lesquelles ADDX, DigiFT et HydraX. Ils resteront néanmoins réservés aux investisseurs accrédités, conformément à la réglementation locale.
Une offre crypto qui rencontre déjà une forte demande
Ce lancement intervient dans un contexte d’intérêt croissant pour les produits liés aux cryptos. DBS avait déjà introduit en septembre 2024 des obligations structurées indexées sur les prix du bitcoin et de l’ether, parallèlement au démarrage du trading d’options crypto. La banque affirme que la demande a été au rendez-vous. Ses clients ont traité plus d’un milliard de dollars de transactions au premier semestre 2025, un chiffre en hausse de près de 60 % entre les deux premiers trimestres.
« Le lancement de billets liés à la cryptographie vise à répondre à la demande institutionnelle croissante d’actifs numériques », a déclaré Li Zhen, responsable des changes et des actifs numériques pour les marchés financiers mondiaux chez DBS. Ces obligations offrent un versement en espèces lorsque les cours progressent, tout en intégrant des mécanismes pour réduire l’exposition en cas de baisse des prix. L’objectif est de permettre aux investisseurs d’accéder à la classe d’actifs sans gérer directement des cryptos.
Vers une stratégie blockchain plus large
Avec cette annonce, DBS poursuit une trajectoire déjà bien engagée. Depuis 2021, la banque travaille sur des projets de tokenisation et multiplie les initiatives dans la finance décentralisée. En octobre 2024, elle avait déployé une solution de paiements institutionnels en temps réel via smart contracts. Le mois suivant, elle s’était associée à Paxos pour lancer un stablecoin adossé au dollar américain.
L’arrivée de ces notes structurées sur Ethereum illustre une stratégie claire qui vise à diversifier l’offre numérique et à tester la viabilité de produits financiers plus liquides et plus accessibles grâce à la blockchain. Les perspectives restent cependant limitées au public institutionnel et accrédité, ce qui confirme que les grandes banques privilégient encore un cadre réglementé avant toute ouverture vers un public plus large.
En choisissant Ethereum comme infrastructure, DBS envoie un signal fort sur le rôle des blockchains publiques dans la modernisation des marchés financiers. L’initiative témoigne d’un appétit institutionnel grandissant pour les produits crypto et pourrait servir de modèle à d’autres établissements. Si la demande continue de croître, la tokenisation pourrait transformer durablement la distribution de produits financiers, à la croisée de la banque traditionnelle et des actifs numériques.
